מדדים, קרנות סל, ניהול תיק והשוואה בין שיטות השקעה | כתבה שנייה

מדד – הוא כלי שמשקף את השינוי בשווי של קבוצה מסוימת של מניות, חישוב משוקלל של סך המניות הנמדדות במדד (לרוב) לפי שווי שוק.

קרן נאמנות – השקעה משותפת של משקיעים בקבוצת נכסים פיננסים, מנהל הקרן מחליט על פי תשקיף שהוא מפרסם במה להשקיע.

קרן מחקה – זה קרן נאמנות אשר מחקה אחר קבוצת נכסים פיננסים כגון אחר מדד מסוים. קרן נאמנות מחקה מדד נסחרת פעם ביום, תשאף לחקות את המדד שהיא עוקבת אחריו.

תעודת סל – (היום פחות קיימת) היא ני"ע שמתחייב להביא את התשואה המדויקת של המדד שהוא עוקב אחריו, בדיוק את תשואת המדד של התעודת סל. (סחירים במשך כל יום המסחר), קיים בתעודת סל "סיכון המנפיק" כי המנפיק מתחייב על התשואה וזה לא מושקע ישירות במניות, אלא בתעודה.

קרן סל – (סוג של שילוב בין קרן מחקה לתעודת סל) מחקה אחר ביצועי המדד, נסחר כל היום כמו מניה. ועוקבת כל הזמן אחר המדד שהיא מחקה.

דוגמאות של מדדים:

• ת"א 125 שזה 125 החברות הגדולות בבורסה הישראלית.
• S&P 500 שזה 500 החברות הגדולות בארה"ב.
• נאסד"ק 100 מורכב מ100 חברות הגדולות הלא פיננסיות בארה"ב (רובו חברות טכנולוגיה)
• מדד הבנקים זה של הבנקים בישראל.
• מדד חיפושי נפט, של חברות המחפשות נפט.
• מדד חברות הנדל"ן.

יתרונות בהשקעה במדדים:

• פיזור רחב.
• פחות סיכון ממניה בודדת.
• ביצועים לרוב עקביים יותר.
• עלויות נמוכות.

למה קרן נאמנות או קרן סל מחקה מדד עדיף על בחירת מניה ספציפית?

כי מניה בודדת יכולה לקרוס – ומדד ממשיך לפעול גם כאשר חברה אחת קרסה, סך המדד נשאר. וגם כאשר המדד ירד הוא כנראה בהמשך יחזור לצמוח כך היה בעבר וכך כנראה יהיה בעתיד, לעומת מניה בודדת יכול להיות שהחברה הזאת ספציפית תקרוס.

יתרון נוסף הוא, שבקרן סל או קרןנאמנות מנהל הקרן מבצע התאמות נדרשות לפי המדד, כך שאין למשקיע עלויות לכל שינוי, מה שאין כן במסחר במניות כל שינוי שתרצה לבצע יהיה לזה עלויות.

מומלץ יותר למי שפחות מכיר כל חברה, ורוצה להשקיע בכל שוק המניות, בלי לקנות ולמכור כל מניה, וכל הזמן להתעסק בזה.

ובשביל הפיזור בסוגים שונים של ענפים ניתן לחלק השקעות בין סוגי מדדים שונים, כגון במדד הבנקים ומדד הנאסד"ק – טכנולוגיה ומדד ת"א 125.

האם ובמה מותר להשקיע מבחינה הלכתית? קיימות קרנות נאמנות וקרנות סל עם הכשרים הלכתיים, ושכל אחד יפנה לרב המתמחה בשוק ההון להתייעץ.

ניהול אקטיבי לעומת ניהול פסיבי

מנהל תיקים לרוב בתיקים מעל 250-500 א' ₪, ניתן בבתי השקעות/בנקים שאתה חותם על הסכם ייעוץ שבו אתה קובע את רמת הסיכון של התיק, ואח"כ מנהל התיק פועל באופן עצמאי, ופעם ברבעון הוא מעדכן את בעל התיק.

לעומת יועץ השקעות שבו היועץ מייעץ לך אבל ההחלטה של כל פעולה היא בהסכמתך ובידיעתך. או שניתן לבצע לבד ניהול אקטיבי לחלוטין ללא יועץ השקעות. לרוב בניהול תיקים, מנהל תיקים בוחר מניות ומנסה להכות את המדד.

מסחר יומי – למה לא להתקרב?

• מסוכן.
• דורש זמן.
• דורש מומחיות רבה.
• רוב המשקיעים מפסידים בכך.

לכן למשקיע שלא חי את השוק פחות מומלץ.

לסיכום:

שוק המניות הוא מנוע צמיחה חשוב – גם למשקיע החרדי. וכמעט כולנו חלק מהכספים שלנו כבר שם. עם ידע בסיסי, סבלנות ופיזור נכון – אפשר לנהל תיק השקעות בריא ויציב לאורך שנים. הדגש החשוב ביותר: השקעות הן מסע, לא קפיצה חד-פעמית. וקיימים מגוון השקעות לפי ההלכה.

בכתבה הבאה נרחיב על ההבדלים בין השקעות בש"ח למט"ח ועל ההבדלים בין הבנקים לבתי השקעות.

*

אין באמור להוות המלצה להשקעה מסוימת או צורת השקעה, או המלצה ללקיחת אשראי או לפעולה מכל סוג. לכל החלטה בעניין – יש לפנות לגורם מקצועי, ובעניין השקעות – יש להיוועץ עם בעל רישיון כחוק.

לתגובות והערות: [email protected] | דניאל הינו סופר שותף בכתיבת הספר Smarter Israeli Banking, מרצה, חבר באיגוד המאמנים לכלכלת המשפחה ובארגון מסילה לכלכלה נבונה.