מהו מדד S&P 500 – וכיצד הוא הפך למדד החשוב בעולם?

מדד S&P 500 הוא אחד ממדדי המניות המרכזיים והמשפיעים ביותר בעולם. למרות שמדובר במדד אמריקאי, השפעתו חוצה גבולות ומשפיעה על שווקים, משקיעים ומוסדות פיננסיים בכל העולם. עבור רבים, המדד הפך לסמל של כלכלת ארצות הברית ולכלי מרכזי לבניית תיק השקעות מאוזן ויציב.

השם שלו הארוך הוא "סטנדרד אנד פורס" (Standard & Poor's) נובע משילוב השמות של שתי החברות ההיסטוריות Standard Statistics Bureau , Poor's Publishing שהתמזגו ליצירת החברה הנוכחית, החברה מפרסמת מחקרים וניתוחים כלכליים, ומפורסמת בעיקר בזכות דירוגי האשראי שלה ומדדי המניות שלה, שהמוכר שבהם הוא מדד האס-אנד-פי-500.

מדד S&P500 הוקם במרץ 1957 אך הגרסה המקורית שלו, שכללה רק 90 חברות, הופיעה כבר ב-1923 הוא לא הכי ותיק בעולם לעומת למשל הדאו ג'ונס אך רזומה של מעל 100 שנים בהחלט מציג זקנה במובן מסוים…

מדד כשמו כן הוא – מודד את הממוצע העולה/יורד בכל החברות ומציג את השקלול המספרי המתומחר מכל החברות, מדד אינו נייר ערך לרבים התוהים, אי אפשר לקנות מדד – המדד הוא סה"כ אינדיקטור למדידה, וכל תנועה מעלה/מורידה את מספר הנקודות במדד, לדוג': ביום מסחר מסוים הניקוד עמד על 6600 נקודות, כלל החברות באותו יום העלו את המדד באחוז אחד, בסוף יום המסחר מספר הנק' יעמוד על 6666 למחרת המדד ירד ב2% מספר הנק' יהיה 6532.7 אז כמו שהסברנו לא ניתן לקנות מדד, אלא מטרתו היא מידע סטטיסטי.

500 החברות שמייצגות את הכלכלה המודרנית

המדד כולל 500 חברות אמריקאיות גדולות הנסחרות בבורסות ניו־יורק ונאסד״ק, אלו אינן רק “500 הגדולות”, אלא חברות העומדות בקריטריונים ברורים: שווי שוק גבוה, נזילות מספקת, פעילות עסקית בארה״ב ועמידה בכללי דיווח ורגולציה מחמירים.

המשמעות היא שהמדד מתפקד כמעין 'צילום רנטגן' של הכלכלה האמריקאית: כאשר החברות הגדולות יוצאות לדרך טובה, המדד מגיב בהתאם; וכאשר המערכת הכלכלית נכנסת ללחץ זה משתקף מיד במדד.

מי קובע מי ייכנס ומי ייצא?

להרכב המדד אחראית ועדה מקצועית של חברת S&P Dow Jones Indices (חברת בת של S&P Global) הוועדה בוחנת באופן קבוע את מצב החברות (בדיסקרטיות כדי למנוע השפעות חיצוניות או ניסיונות שתדלנות- לובינג) ומחליטה על שינויים בהרכב: הוספת חברות חדשות, הוצאת חברות שאיבדו רלוונטיות, או התאמת משקלים בין מרכיבי המדד.

החלטות אלה משפיעות מיידית על השוק, שכן קרנות ענק שמחקות את המדד נאלצות לרכוש או למכור מניות בהתאם להחלטות הוועדה.

למה דווקא S&P 500 נחשב למדד האיכותי ביותר?

מדדים אחרים, כמו הנאסד"ק 100 או הדאו ג’ונס, מתמקדים בסוגים מסוימים של חברות. ה-S&P 500 לעומתם הוא רחב ומייצג מגוון של סקטורים: טכנולוגיה, בריאות, תעשייה, אנרגיה, פיננסים, צריכה ועוד.

המאפיינים הבולטים:

• פיזור רחב – מאות חברות שונות ומגוונות.
• ייצוג אמיתי של הכלכלה האמריקאית, הגדולה בעולם.
• התאמה רציפה למציאות המשתנה: חברות שמשגשגות נכנסות, חברות שנחשלות יוצאות.
• נזילות גבוהה – כמעט כל קרן גדולה בעולם מושקעת במוצר עוקב S&P500

השילוב של פיזור, יציבות ויכולת לעקוב אחרי מגמות כלכליות הופכים את המדד לאחד הכלים המובילים למשקיעים.

היתרון הגדול: השקעה במדד במקום בחברה אחת

השקעה במניה בודדת משמעה תלות מוחלטת במאזן וברווחיות של חברה אחת.

לעומת זאת, השקעה במדד כמו S&P 500 מעניקה חשיפה רחבה לשוק שלם – מבלי להסתכן בנפילה של מניה בודדת. זו אחת הסיבות שהמדד הפך למרכיב משמעותי בתיקים של משקיעים מתחילים ואנשי מקצוע כאחד. הרלוונטיות למשקיע בכל מקום בעולם.

למרות שמדובר במדד אמריקאי, הוא משמש כמדד ייחוס גם למשקיעים בישראל ובמקומות רבים אחרים. שוק ההון המקומי מושפע עמוקות מהתנועות במדד זה, ומוצרים פיננסיים המבוססים עליו זמינים כמעט בכל פלטפורמה.

למסקנה: הנה סיכום על מדד S&P500 בכמה נקודות מרכזיות:

1. מדד הוא כלי שמייצג את התוצאה הכוללת של מספר ניירות ערך.
2. המדד המוביל מייצג את רוב הכסף בכלכלה האמריקאית (כ-80%).
3. המדד מנוהל ע"י וועדה אנושית בניגוד למדדים אוטומטיים.
4. האחראים על המדד קובעים על הרכב החברות בהתאם לקריטריונים השונים שנקבעו.
5. אי אפשר לקנות את המדד, (בכתבות הבאות נלמד איך משקיעים בו)
6. אפיק השקעה פופולרי, בעל ביצועים מרשימים ויציבות לטווח ארוך.
7. מדד האס אנד פי 500 שומר על איזון הסקטורים לאפשר גיוון רחב ופיזור להשפעה על תנועת המדד.

* האמור לעיל אינו מהווה ייעוץ השקעות, המלצה או חוות דעת מקצועית, ואין להסתמך עליו, בכל פעולה כדאי לפנות לאנשי מקצוע.